在商品期货交易中，最让投资者头疼的莫过于长期底部震荡行情：品种价格跌入全行业亏损区间，跌势基本止住，但供需格局又不支持其短期上涨，窄幅震荡中不仅期货持仓的保证金被持续消耗，抄底怕阴跌、观望怕踏空更是常态。
针对这类行情，第十六届全国期货（期权）实盘交易大赛量化组第十名刘阳，有着一套经过实战验证、风险可控且收益稳定的期权策略。
刘阳表示，他的策略核心是，针对商品底部震荡行情打造的底部车轮策略，即当品种价格进入历史低位、全行业陷入亏损、产能进入出清周期时，其下跌空间已极度有限，此时在成本区下方持续卖出虚值认沽期权，便可稳定地赚取时间价值；若标的下跌导致卖沽被行权，便会获得对应的期货多单，此时再在上方卖出虚值认购期权，构成备兑策略，形成完整的“卖沽—被行权—卖购”的车轮循环。
在无杠杆的前提下，仅单边执行卖沽操作，年化收益率实现15%~20%的概率极高；若在持有期货多单的同时，同步在上下两侧双卖期权，同时赚取两份时间价值，年化收益率可能在25%以上（未计入期货多头敞口本身的趋势性收益）。
策略落地的关键，在于品种的筛选与风险前置的风控原则。品种端，必须优先选择月差稳定且偏低的标的，如工业硅、纯碱这类月差成本极低的品种，避免生猪等月差波动极大的品种，从源头降低展期成本；若遇到远月合约价格更低的品种，展期操作还能获得额外的成本优势。
同时，刘阳提醒，策略执行中必须坚守两大风控底线：一是全程去杠杆，严控开仓张数，避免极端行情下的一次性账户“毁灭”风险；二是不能只做震荡策略，需预留部分多头敞口，可用深度实值认购期权替代期货多单，既保留上涨收益，又能锁定下跌时的最大亏损，还能避免行情提前启动时踏空主升浪。
这套策略的本质是，放弃“猜顶摸底”的不确定性收益，以风险前置的思维，在商品底部用期权工具锁定高胜率、正期望值的收益，真正做到震荡赚时间、上涨赚趋势、下跌控风险，这也是期权工具相比于纯期货交易的核心优势所在。
如果你已经看懂了这套底部震荡期权策略的盈利逻辑，却依然困在“听得懂、不会做”的困境里——知道要选低月差品种却不会筛选，明白要风险前置却搭不好策略组合，懂了希腊字母却算不清实战中的敞口，甚至总在抄底中踩坑、震荡中亏光保证金，那么刘阳老师的四栖“权”能线下交流会，就是你把理论转化为实盘盈利的最佳路径。
刘阳深耕期权市场多年，被学员称作“刘百科”，把自己十余年实战沉淀的“风险前置”交易体系，完整拆解进了这套两天的线下课程。
我们不教虚无缥缈的财富神话，只带你落地能赚钱、控风险的实战方法：从高胜率商品底部识别方法，到保姆级的期权基础入门；从风险前置的复合策略搭建，到2025年多晶硅、碳酸锂等经典实战案例全复盘；从零成本期权策略构建逻辑，到实盘持仓成本打薄的核心技巧，哪怕你是期权零基础，也能跟着搭建起属于自己的闭环交易体系。
更有第十九届全国期货（期权）实盘交易大赛轻量组冠军“吾剑”——袁永健同台授课，他的6个月170倍收益、最大回撤仅4.25%的短线夺冠策略，将在现场无保留地拆解给你，教你用小资金撬动高收益，同时把回撤锁死在安全线内。
本次成都站课程定于5月16日—17日，两天的线下沉浸式学习，配套1个月的专属课后答疑、3个月的刘阳独家底部识别指标使用权，更有现场千万元级实盘账户实时展示，以及专属晚宴和两位老师面对面深度交流。
我们始终承诺“课程不满意可退款”，而四栖“权”能开办至今，无一位学员申请退款！这就是课程含金量最好的证明！
与其在实盘中反复踩坑、用真金白银换教训，不如一次跟对人、走对路。
扫码添加客服姜姜，备注“刘阳课程”锁定席位，在期权市场，先学会不亏，再稳稳赚钱！
*END*
责任编辑：史乐蒙 审核：崔丽华
免责声明:本文由顶端号作者上传发布，仅代表作者观点，顶端新闻仅提供信息发布平台。如文章内容涉及侵权或其他问题，请30日内与本平台联系，反映情况属实我们将第一时间删除。
